彩虹眼睛-LA 生活的部落格

Note: 此篇純粹對於影片的筆記，歡迎專家們隨時在下方留言指教，謝謝

黑字倒閉：一家企業雖有獲利，但卻無法償還到期的債務產生財務危機，進而導致倒閉。

流動比率(Current Ratio)也稱營運資金比率（Working Capital Ratio）或真實比率（Real Ratio）：評估一年內一間企業是否有足夠資源可償還債務的財務比率（＝流動資產／流動負債）
＊短期為一年內，且通常會冠上「流動」
＊流動資產：一年內可變現的資產項目
＊流動負債：一年內公司需償還的債務
＊固定資產：一年內無法變現的資產項目，例如：土地、設備及廠房......等等
＊流動資產超出負債越多＝短期償還債務能力越強 （可小於或大於，也可能數倍）
＊流動比例＞＝2, 一家企業的償債能力不錯，即使只有一半的資產可以變現仍可負擔緊急情形所需的支出。不過有些公司會傾向流動比率＞2，一家企業若需將倉庫的資產變現償還短期債務的時候會以低於售價的方式將產品訂價售出，導致價格有所損失。
＊流動比例＜1, 在無特殊的情況下需花點時間評估該企業的短期償債能力
＊建議拿同產業的其他企業做比較以判別該企業的流動比率在產業中偏高或是偏低，或是觀察該企業歷年來比率上的變化，若該年度有明顯下降則需多加探討
＊流動比率越高不一定代表越好，雖然比率高代表該企業的償債能力好不過也有可能表示該企業未妥善使用流動資產，資金規劃保守沒有善加利用融資來擴大公司營運。因此投資此類型企業是否有效益則見仁見智。
＊流動比率的盲點：有些企業的流動資產在急需現金時是無法兌現的，例如：庫存及預付款項。因此需用流動資產減去預付款項及庫存來達到較準確的數值，也有助於更有效地判斷該企業長期的償還能力。


速動比率：比率越高代表短期償債能力越強（＝流動資產－預付款項－庫存／流動負債），一般以＞1為參考值，不過因產業而異
＊兩種比率雖能看出一家企業的短期償債能力，不過都是需要以當下的資產負債表的訊息來做推算，因此很難斷言未來的趨勢，所以因隨時掌握該企業的重要消息及動向和景氣變化狀態，從公司是否能投入足夠的現金流來做推估。
＊若兩種比率歷年的表現都趨於穩定在某一定的區間＝變化較小＝償還能力較穩定，投資人也能設上界及下界來做觀察。



Side Note
＊如果兩種比率都有下降的趨勢就代表企業有可能短支長狀況經營，也就是用短期的債務去進行長期的投資。通常是信用不佳或是市場資金供應不足難以取得長期資金，雖法律有明文禁止但仍有企業因週轉不靈而靠此法苦撐。
＊越是高風險的產業就越需以速動比率作為參考，例如：營建業。

資料出處：
1. YouTube影片：youtube.com/watch?v=eu7TrHSbhyA
2. Mr. Market: rich01.com/1-current-ratio-quick-ratio

個人小時候的夢想都不同，但相同是我們都有自己所想追求的未來

我相信應該不少人從小就跟我一樣有著出國生活的憧憬